金价涨涨跌跌看花眼 黄金基金到底还追不追?

时间:2016-12-09 12:52

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  制图:中国网财经

  三季度依然被追捧 黄金主题基金份额全部增长

  公募基金三季报日前发布完毕,Wind数据显示,4只黄金主题QDII、4只黄金ETF和一只黄金主题混合型基金在三季度份额全部实现正增长,有3只份额增长在1亿份以上。其中华安黄金ETF三季度份额增加5.75亿份,是7只黄金主题基金中份额增长最多的基金,前海开源金银珠宝A/C类份额三季度份额累计增加4.11亿份,紧随其后,易方达黄金ETF三季度份额增长2.82亿份, 4只黄金主题QDII份额增长均在1亿份以下。

  另据Wind数据显示,截至11月2日,前海开源金银珠宝A今年以来净值累计上涨30.72%,若忽略不计因巨额净赎回导致净值暴涨的基金,前海开源金银珠宝A是今年当之无愧的偏股型基金业绩冠军,前海开源金银珠宝C今年以来净值累计上涨28.25%,业绩同样排在前十之列。

  除前海开源金银珠宝A/C外,博时黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF、华安黄金ETF今年以来净值累计涨幅均在26%-28%之间,华夏恒生ETF以11.43%的净值涨幅在ETF基金中排名第五位,黄金ETF平均涨幅是其两倍以上,其他139只ETF今年以来净值平均下跌5.69%,黄金ETF业绩表现格外“抢眼”。

  此外,黄金主题QDII基金今年以来业绩同样不俗。汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金、嘉实黄金、易方达黄金主题四只基金今年来净值涨幅均在22%-25%之间,在全部160只QDII基金中排名5-8位。

  黄金基金前景看好 建议黄金资产配置比例在20%以下

  今年上半年国际金价、国际原油价格“比翼双飞”,其中春节期间国际金价曾大涨7.05%,金价牛市持续了整个一、二季度,大宗商品类主题基金受益匪浅。但国庆节前后,受到美联储加息预期升温以及全球央行宽松政策可能转向等利空因素影响,黄金价格空前承压再现暴跌行情,国庆节期间国际金价一度暴跌5%。10月下旬后国际金价强力反弹,连涨两周并触及近一个月最高水平。

  金价涨涨跌跌让普通投资者看花了眼,美国大选将近,为美元、金市又平添变数,黄金主题基金到底还追不追?

  华安基金认为,2016年以来,全球经济动荡不安,黄金较其他主要金融资产更具有可观回报。今年是全球政治经济风险频发的一年,黄金的避险功能凸显。英国脱欧的影响仍在发酵、意大利等国公投给欧洲带来更多不确定性,而美国大选在即,新任总统的上任必将对美国乃至全球政治经济形势产生重大影响。诸多不确定因素堆积促成了短期内避险情绪推升,资金涌入黄金市场,亚美娱乐优惠永远多一点

  博时基金认为,上周五美国FBI称重新启动对希拉里担任国务卿期间使用私人电邮处理公务事件的调查,该消息令黄金作为避险资产的需求上升,从而刺激金价大幅攀升。在目前的节骨眼上暴出这样的事件,亚美娱乐优惠永远多一点,无疑令美国大选的变数陡然增加,黄金在此背景下重新被作为避险资产获得青睐,后续若事件进一步升级,无疑将给黄金市场带来持续的提振作用。从交易的角度看,央行当下修正宽松政策已被市场充分预期,沿续这一路径的市场波动较为有限,而若央行政策再度出现调整的迹象,或对金价造成较明显的刺激作用。

  华安黄金ETF基金经理徐宜宜认为,当前处于滞涨时期,物质需求不断增长而供给却不足,通货膨胀水平高于无风险利率,在这种投资环境下,实物资产配置就显得尤为重要。实物投资较好的参与方式并不是持有实物,而是持有证券化后的投资标的。投资黄金可以以黄金ETF为标的,黄金ETF100%以实物支撑,实时跟踪金价,将份额缩小至0.01克进行黄金买卖,门槛很低。而且黄金ETF买卖T+0,变现没有中间价差,必要时还可以兑换实物。

  济安金信研究中心总经理王群航认为,在当前国内的市场环境中,流动性是一项重要的考量标准,T+0的交易方式也让黄金ETF具有了其他各类型基金所不具备的天然优势。

  相信这也是华安黄金ETF和易方达黄金ETF三季度获得大额净申购的原因所在,亚美娱乐优惠永远多一点

  不论对于机构投资者还是个人投资者,控制风险至关重要。在你的投资组合中加入一定权重的黄金,你会惊喜地发现波动率大大降低,夏普比率(是基金绩效评价标准化指标,是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一,它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高)显著提高,这是因为黄金和其他风险资产相关性非常低,从过去十年的历史数据来看,黄金和上证综指的相关性均在0.3以下,而在2009年和2011年,黄金和上证综指的相关性甚至为负。而在国际市场上,黄金与股票和高收益债券也呈现负相关性。相信随着FOF的发展和资产配置理念的渗透,会有更多的投资者选择配置黄金。